जब बहुत से लोग नकारात्मक बाह्यता उत्पन्न करते हैं और बहुत से लोग उस बाह्यता से प्रभावित होते हैं, तो कोज़ थ्योरम लागू नहीं होगा। वाक्यांश "बहुत से लोग" का सुझाव है कि
1
शून्य लेनदेन लागतें हैं
2
सकारात्मक लेनदेन लागतें हैं
3
संपत्ति अधिकार आसानी से परिभाषित किए जा सकते हैं
4
नकारात्मक लेनदेन लागतें हैं