सार्वजनिक वित्त का उद्देश्य व्यापक आर्थिक स्थिरता सुनिश्चित करना, वितरण की वांछित स्थिति प्राप्त करना तथा वृद्धि और विकास में तेजी लाने के लिए सार्वजनिक सेवाएं प्रदान करना है। राजकोषीय नीति में वृहद और सूक्ष्म आर्थिक दोनों पहलू हैं। इसके अलावा, उद्देश्यों में सार्वजनिक सेवाओं के प्रावधान के लिए संसाधनों का आवंटन शामिल है। महत्वपूर्ण बात यह है कि संपत्ति के अधिकारों की सुरक्षा और संरक्षण सुनिश्चित करना एक बुनियादी सार्वजनिक भलाई है और इसे केवल सरकार द्वारा प्रदान किया जा सकता है। सरकारों के पास आय का वितरण करने और गरीबी को कम करने का कार्य है। महामंदी के बाद और कीन्स अर्थशास्त्र से प्रभावित होकर, सार्वजनिक खर्च को एक केंद्रीय भूमिका सौंपी गई। इस प्रकार, सार्वजनिक वित्त की भूमिका राज्य की भूमिका से अटूट रूप से जुड़ी हुई है। केवल सुरक्षा, संरक्षण और संपत्ति के अधिकार सुनिश्चित करने से लेकर सरकारों ने बाहरी लोगों के साथ विभिन्न प्रकार की सार्वजनिक सेवाएं प्रदान करने के लिए अपनी गतिविधियों का विस्तार किया है। विस्तार बहस का विषय रहा है। मुस्ग्रेव का मानना है कि सार्वजनिक क्षेत्र का विस्तार एक आवश्यक और रचनात्मक विकास रहा है और पूंजीवादी बाजार के साथ-साथ मजबूत सार्वजनिक क्षेत्र की भी आवश्यकता है। इसके विपरीत, बुकानन का तर्क है कि विवाद तब उत्पन्न होता है जब राज्य एक उत्पादक या कर-हस्तांतरण राज्य के रूप में सुरक्षात्मक राज्य की सीमाओं के दायरे से परे क्षेत्रों में फैलता है।
भारत में, सार्वजनिक वित्त नीति के माध्यम से राज्य हस्तक्षेप को लोगों की सुरक्षा और उनकी संपत्ति के अधिकारों को सुनिश्चित करने के अलावा एक महत्वपूर्ण भूमिका निभानी है। इनमें बड़ी सामाजिक और भौतिक अवसंरचना की कमी को दूर करने, लापता और अपूर्ण बाजारों में सुधार प्रदान करने, तीक्ष्ण असमानताओं और गरीबी को कम करने के उपायों को पेश करने और व्यापक सूचना विषमता को सुधारात्मक उपाय प्रदान करने की आवश्यकता शामिल है। बाजार की खामियों और आपूर्ति में उतार-चढ़ाव से निपटने के लिए बाजार के विकास, सिंचाई भंडारण और कृषि में मूल्य समर्थन के मामले में बाह्यताएं प्रदान करने के लिए भी हस्तक्षेप की आवश्यकता है। इसी प्रकार, अवसंरचना के प्रतिस्पर्धी स्तरों के माध्यम से विनिर्माण और सेवा क्षेत्रों के लिए बाह्यता को सुनिश्चित करना होगा। भारत की सार्वजनिक वित्त नीतियों ने सरकार को समग्र रूप से अर्थव्यवस्था के विकास में उत्प्रेरक भूमिका निभाने में सक्षम बनाया है। इसके अलावा, पिछले कुछ वर्षों में,सरकार से स्थानान्तरणों जैसे कि रोजगार गारंटी और खाद्य सुरक्षा, राष्ट्रीय आवास योजना, स्वच्छ भारत अभियान, उज्ज्वला योजना, प्रधानमंत्री किसान सम्मान निधि, आवधिक ऋण छूट, आदि में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है।